信息导航
当前位置: 首页 > 学术动态 > 正文
李忠-人民币汇率与中美股市关系

摘要

本文将人民币兑美元汇率、上证综合指数与道·琼斯指数等三个经济变量构建了向量误差修正(VEC)模型,运用Johansen协整检验、Granger因果检验、向量误差修正模型分析了中美股市与人民币汇率的相互关系。实证分析发现:上证综合指数、人民币汇率与道·琼斯指数之间存在长期协整关系。我国金融市场上汇率变动对股票价格有明显的短期影响,但长期作用不显著;股票价格变动对汇率没有任何影响。美国股市的变动不仅对我国股市有明显的长期作用和短期影响,而且对人民币兑美元汇率也有显著的短期影响。


关键词: 汇率;股票价格;向量误差修正(VEC)模型

点击次数:

上一条:王会娟-私募股权投资与被投资企业高管薪酬契约_基于公司治理视角的研究
下一条:朴哲范-我国跨国公司资产结构对企业价值的影响度研究

关闭