5月2日下午，瑞士苏黎世联邦理工学院博士后杨晨应邀来我院作了题为“Inventory Management for High-Frequency Trading with Imperfect Competition”的学术讲座。讲座由副院长武鑫老师主持，我院多名师生参加了此次讲座。

杨晨博士首先从库存管理、信息不对称和竞争三个角度出发，阐述了高频交易发展的历史及相关操作模式，并介绍了在此基础上构建的单个高频交易者的离散时间模型。该模型主要涉及噪声交易者、高频交易者和做市商三个主体，不同主体间交易目标有所差异，通过三者间的约束与均衡，利用动态规划原理最终得出模型的解。随后，杨博士又介绍了该模型的扩展，例如引入税收影响、用多个高频交易者代替单个高频交易者等。